企业家可以在普通股、优先股和可转换债以及附购股权证债等几 种融资工具中向风险投资人提议一种。注意要对有关发售这些金融工具的众多细节问题 予以说明，以色风险投资人产生过多的疑问。 如果出售的是普通股，通常要求说明：是否分配红利？红利是否可以累积？经过一 段时期后股份是否要求赎回以便风险投资人撤回投资？发售价格是多少？该种股权是否 有所限制？普通股持有人具有什么样的投票权和注册登记权（安排上市从而变为公众公 司）？ 如果发售的是优先股，则需要说明：支付何种股利？胜利是否可以厚积？对优先股 有何回购安排？优先股是否可以转换为普通股？如果是可转换优先股，那么转换价格是 多少？对优先股权有何限制？优先股股东是否具有投票权？是否在董事会具有控制权？ 优先股具有哪些优先权？ 如果发售的是可转换债，也需要对相关条款作出说明，包括：债券期限是5年还是 10年？债券利率以多高为宜？是固定利率还是变动利率？该债券可以转换为普通股还是 优先股？如果上述条款还可以协商，那么也应该在这儿予以说明。 如果是按上述条款发售股票期权，那么需要对风险投资人必须支付的期权购买价格 作出说明。同时还要考虑风险投资人兑付期权时的执行价格和购股数量。并说明期权的 期限是多长如果企业家提议的融资方式及有关条款还有协商的余地，那么也应该予以特 别说明。
资本结构：要求对本企业的普通股、优先股及长期负债作出说明，以便风险投资人 对企业融资前后的资本结构有全面的了解。表述格式举例如下： 融资抵押：如果是普通股融资当然不存在抵押问题，如果是债务融资，则需要就债 务抵押情况作出说明。 担保：主要说明对风险投资人的投资提供个人或公司担保的情况。如果是个人担保， 通常需要提供担保人的个人财务报表。 融资条件：比如，本企业是否允许风险投资公司的代表进入董事会？资金到位后企 业要达到什么样的目标？哪些阶段性目标必须达到？等等。 报告：主要介绍本企业打算通过何种方式向风险投资人报告经营管理情院。如提供 广度损益表、资产负债表和年度审计后的财务报表等。 资金运用：说明本企业将如何运用资金，最好不要使用“营运资金”这样模糊的字 眼，而要尽可能分项详细论述。 所有权：介绍现有股东持股数量及风险投资人在投资发生后的持股数量。指出获得 该项所有权所支付的金额，每位股东的股权比例等。对企业创始股东已经或将会获得股 份（而不是现金）的情况更要详细加以说明，如果考虑给予上地、建筑物、机器设备或 是创业股份，那么对这些资产目前的市值也需加以说明。 面值摊薄：说明投资活本企业资产、净资产以及盈利帐面值将被排落到何种程度。 费用支付：说明引资过程中是否需要支付咨询顾问费、律师费用及如何支付等问题。 风险投资人对企业经营管理的介入：风险投资人一般要求在企业董事会中占有五一 2个席位，如果本企业希望风险投资人对经营管理的介入更深一些，那么可以在此加以 说明。例如，可以要求风险投资人在企业融资方面给予帮助，甚至要求提供某一特定类 型的融资，但企业也承诺对此支付一定的费用。也可以为风险投资人安排私幕支付费用， 如将私募金额的2％给予风险投资人等。总之，应该在此将企业希望在资金到位后由风 险投资提供的增值服务的内容和要求加以说明。 风险因素 在这部分，企业家要描述的是风险投资人投资本企业将要面临的主要风险，所有的 风险都应―一列出，但是除了在每段的本届外。不要写上积极的评价之词。这部分要包 括的内容如下： 经营期限短：如果企业刚刚成立，或者才组建不久，经营历史短将是双方要讨论的 主要风险项目。 资源不足：如果企业没有按计划进行业务活动，那么公司可能会缺乏足够的资源来 维持长久经营，这是一个要提及的潜在风险。管理经验不足：如果管理人员很年轻或是 这个行业的新手，企业家也要在《投资建议书》中阐述一下此问题。 市场不确定因素：与销售有关的市场不确定因素也要在《投资建议书》中进行描述。 生产不确定因素：对任何存在的生产不确定因素都要进行描述。例如，一种模型从 未在生产线上建立过，因此，是否能够建立这种模型就是一种不确定因素。 清偿能力：对于公司是否有足够的清偿能力，企业家在《投资建议书》中也要做一 下分析。因为风险投资人想要知道，如果企业遇上麻烦而不得不清盘，那么他的投资能 收回多少。 对企业核心人物的依赖：企业家要或以书面形式，或直接向风险投资人解释如果任 何一个企业核心人物去世会给企业带来什么影响；＿谁会接管此人的位置？如果企业一 把手去世，谁来领导公司？如果在《投资建议书》中你没有把这个问题写进去，你可以 预期到风险投资人的提问：如果明天一辆卡车从你身上辗过会对企业有什么影响？一些 企业家会写好一个针对公司的“遗嘱”，在其中说明如果他们去世企业该做些什么。 可能出问题的地方：风险投资人往往希望你站在他们的角度，以投资者的身份来看 待企业的经营情况。他希望你指出什么地方可能出问题，风险投资人的投资如何可能遭 到损失。
